Η αγωνία της διοίκησης Στάσση να εξηγήσει την κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης προς όφελος των νέων μετόχων και πώς αποτυπώθηκε στην επίσημη ανακοίνωση για την ΑΜΚ της ΔΕΗ
Σε επίσημη ανακοίνωση σχετικά με τις διαδικασίες της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου προχώρησε σήμερα η ΔΕΗ, στην οποία αποτυπώνεται με ανάγλυφο τρόπο η αγωνία της διοίκησης Στάσση να παραθέσει επιχειρήματα σχετικά με το γιατί επέλεξε να προχωρήσει σε ΑΜΚ της ΔΕΗ με κατάργηση των παραδοσιακών δικαιωμάτων προτίμησης, διαδικασία η οποία κλέβει «αξία» από τους παλαιούς μετόχους προς όφελος των νέων.
Σύμφωνα με τη ανακοίνωση της ΔΕΗ, η κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης επιλέγεται με το αιτιολογικό ότι «στην πράξη των διεθνών αγορών, τα δικαιώματα προτίμησης ενεργούν ανασταλτικά στη δημιουργία θετικού κλίματος στο ευρύ επενδυτικό κοινό, επιβραδύνουν την εκδήλωση επενδυτικού ενδιαφέροντος και απωθούν, με ελάχιστες εξαιρέσεις, τους μεγάλους διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων (σσ. δηλαδή τα funds) που αναζητούν περισσότερη βεβαιότητα όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα και την εκτέλεση των συναλλαγών, καθώς και τη διαφάνεια και βεβαιότητα που παρέχει η διαδικασία του βιβλίου προσφορών».
Περαιτέρω, επισημαίνεται στην ανακοίνωση, |η κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων κρίνεται ως «δικαιολογημένη και προδήλως συμφέρουσα για την ΔΕΗ», με το αιτιολογικό ότι επιταχύνεται «κατά ένα μήνα το χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης της ΑΜΚ», κατά συνέπεια δίνεται στην εταιρεία η δυνατότητα «να επωφεληθεί από την άκρως ευνοϊκή επενδυτική χρονική συγκυρία και να ελαχιστοποιήσει τους κινδύνους επιδείνωσης των συνθηκών της αγοράς, “λόγω της εξέλιξης της πανδημίας και άλλων εν δυνάμει δυσμενών γεωπολιτικών ή μακροοικονομικών μεταβολών», επιχείρημα που ωστόσο δεν έχει καμία πειθώ, αφού η πλημμυρίδα της ρευστότητας στις διεθνείς αγοράς αναμένεται να συνεχιστεί ως το Μάρτιο του 2022 τουλάχιστον.
Σε ότι αφορά τη διαδικασία με την οποία θα γίνει η ΑΜΚ, η ανακοίνωση της ΔΕΗ αναφέρει ότι θα γίνει με συνδυασμένη προσφορά που περιλαμβάνει ιδιωτική τοποθέτηση μέσω book building και δημόσια προσφορά για τους υφιστάμενους μετόχους, με στόχο να καταφέρουν να διατηρήσουν αναλογικά τα ισχύοντα ποσοστά της συμμετοχής τους στην επιχείρηση, μετά την ολοκληρωση της ΑΜΚ, ενώ η διαμόρφωση της τελικής τιμής και το ύψος της αύξησης κεφαλαίου αναμένεται να προδιοριστούν ανάλογα με τη ζήτηση που θα θα εκδηλωθεί μετά το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών.
Τέλος στην ανακοίνωση της ΔΕΗ αναφέρεται το ότι η ελάχιστη τιμή διάθεσης των νέων μετοχών θα πρέπει να υπερβαίνει την ονομαστική αξία της μετοχής της ΔΕΗ που είναι στα 2,48 ευρώ, διατύπωση που πάντως στην πραγματικότητα δεν δίνει καμιά πληροφορία για την πραγματική τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών καθώς αυτοί θα εξαρτηθεί και από τον ύψος των κεφαλαιών που θα συγκεντρωθούν και τον αριθμό των νέων μετοχών που θα εκδοθούν, ανάλογα με τις αποφάσεις που θα λάβει η διοίκηση της ΔΕΗ σε μεταγενέστερη φάση.
